Die Nettoumsatzrendite der M+E-Industrie beträgt 2,3 oder 1,8 Prozent

In der Metall- und Elektroindustrie hängen 18,4 Prozent eines Monatsentgelts an einer einzigen Kennzahl. Fällt die Nettoumsatzrendite des Unternehmens unter 2,3 Prozent, entfällt die Zahlung. Der Halbjahresbericht der Volkswagen AG führt für das erste Halbjahr 2026 drei Umsatzrenditen nebeneinander auf, und die tarifliche ist keine davon.

Die Ausgabe „3,4 Prozent Umsatzrendite erzielte VW im Autogeschäft“ vom 22. August hielt fest: Die überall zitierten 3,8 Prozent gelten dem gesamten Konzern und nicht dem Autogeschäft¹, für das das Sparprogramm gilt. Offen blieb dabei, nach welcher Rechnung und für welche Einheit eine Rendite überhaupt vorliegt, wenn ein Anspruch an ihr hängt. Wer eine Renditeklausel nachrechnen will, braucht zwei Dinge: eine Definition der Nettoumsatzrendite und einen veröffentlichten Wert für das eigene Unternehmen. Das Standardnachschlagewerk führt für die Umsatzrentabilität zwei Abgrenzungen nebeneinander, und das Handelsrecht verlangt von einem großen Teil der Gesellschaften die Posten gar nicht, aus denen sie sich bilden ließe. Beides gilt über diese Tarifrunde hinaus.

Volkswagen nennt für das erste Halbjahr 2026 drei Umsatzrenditen#

Der Halbjahresfinanzbericht Januar–Juni 2026 uploads.vw-mms.de ↗ der Volkswagen AG weist für den Konzern 3,8 Prozent operative Umsatzrendite aus, 5.931 zu 158.102 Millionen Euro. Daneben stehen 3,4 Prozent für den Konzernbereich Automobile und 5,5 Prozent für die Finanzdienstleistungen. Alle drei Werte sind operative Renditen nach der Definition des berichtenden Unternehmens selbst; einen Rechnungslegungsstandard dafür gibt es nicht.

Eine Volltextsuche über die 70 Seiten des Berichts findet „Umsatzrendite“ elfmal, „Rendite“ vierzehnmal und „Nettoumsatzrendite“ kein einziges Mal.

Nach Steuern kommt Volkswagen auf 2,0 Prozent Umsatzrendite, Audi auf 3,8#

Derselbe Bericht nennt 4.773 Millionen Euro Ergebnis vor Steuern und 3.103 Millionen Euro danach. Auf die 158.102 Millionen Euro Umsatzerlöse gerechnet, sind das 1,96 Prozent, gerundet 2,0. Dieselbe Gesellschaft, dasselbe Halbjahr, dieselbe Umsatzbasis: 3,8 Prozent aus der einen Zeile der Erfolgsrechnung, 2,0 Prozent aus der anderen. Die tarifliche Schwelle von 2,3 Prozent liegt dazwischen.

Bei der Tochter fällt die Rechnung anders aus. Die Halbjahresmitteilung des Audi Konzerns vom 27. Juli 2026² nennt 1.122 Millionen Euro operatives Ergebnis auf 29.177 Millionen Euro Umsatz, also dieselben 3,8 Prozent wie beim Mutterkonzern. Nach Steuern bleiben 1.123 Millionen Euro, wieder 3,85 Prozent. Der Grund steht eine Zeile tiefer: Der Beitrag der chinesischen Gemeinschaftsunternehmen sitzt eine Etage unter der operativen Marge³, im Finanzergebnis, das von 593 auf 402 Millionen Euro fiel. Bei Volkswagen entscheidet die gewählte Zeile über den Abstand zur Schwelle, bei Audi nicht.

Gesamtmetall rechnet die Nettoumsatzrendite vor den Ergebnisabführungen#

Die Tarifinformation der IG Metall nennt die Kennzahl, ohne sie zu definieren: Liegt die Nettoumsatzrendite des Unternehmens unter 2,3 Prozent, kann der Arbeitgeber den Anspruch auf das Transformationsgeld durch einfache Erklärung streichen. Der Verband der Metall- und Elektroindustrie des Saarlandes beschreibt denselben Vorgang aus Arbeitgebersicht und ebenfalls ohne Formel: „Zeigt sich im April des folgenden Jahres, dass die Nettoumsatzrendite den Wert von 2,3 Prozent unterschreitet, kann die Sonderzahlung vollständig entfallen.“ Nach oben führt kein solcher Weg, denn nur eine Anpassungsrichtung hat ein Verfahren.

Eine veröffentlichte Zahl für die Branche gibt es, und sie kommt von der Arbeitgeberseite. Der M+E-Gewinnreport gesamtmetall.de ↗ von Gesamtmetall, dem Gesamtverband der Arbeitgeberverbände der Metall- und Elektro-Industrie, weist die Nettoumsatzrendite der Branche für 2024 mit 2,3 Prozent aus und für 2025 mit 1,5 Prozent. Beide Werte stehen dort in einer Dreierreihe: für 2024 eine Bruttoumsatzrendite von 3,5 Prozent, eine Nettoumsatzrendite von 2,3 Prozent und einen Jahresüberschuss von 1,8 Prozent des Umsatzes, für 2025 entsprechend 2,3, 1,5 und 1,0 Prozent.

Der methodische Teil des Reports schreibt die Reihenfolge aus: „Jahresergebnis vor Gewinnsteuern (Bruttoumsatzrendite) ./. Steuern vom Einkommen und Ertrag = Jahresergebnis (Nettoumsatzrendite) + Ergebniszuführungen ./. Ergebnisabführungen = Jahresüberschuss“. Die mittlere Zeile liegt damit vor den Ergebnisabführungen, also vor dem Posten, über den in einem Konzern das Ergebnis einer Tochtergesellschaft an die Mutter abfließt. Das Gabler Wirtschaftslexikon setzt die Nettovariante dagegen am Jahresüberschuss an und hält fest, die Kennzahl werde in der Literatur unterschiedlich abgegrenzt⁴. Nach der einen Lesart trifft der Branchenwert für 2024 die Schwelle genau, nach der anderen liegt er darunter.

Hinter den Werten für 2024 steht die Jahresabschlussstatistik der Deutschen Bundesbank, die Werte für 2025 sind über ifo-Umfragen fortgeschrieben. Die vorläufigen Verhältniszahlen für 2024 stützen sich auf rund 66.000 Einzelabschlüsse rechtlich selbstständiger Firmen, etwa drei Viertel des erwarteten Bestands; endgültige Ergebnisse für 2023 und 2024 kündigt die Bundesbank für Mai 2027 an.

Die Offenlegungspflicht kleiner Kapitalgesellschaften endet vor der Gewinnrechnung#

Die Tarifregel spricht vom Unternehmen, nicht vom Konzern. Für die einzelne Gesellschaft richtet sich die Veröffentlichung nach ihrer Größenklasse. Kleine Kapitalgesellschaften legen nach § 326 Absatz 1 HGB nur die Bilanz und den Anhang gesetze-im-internet.de ↗ offen, ohne die Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung. Klein ist nach § 267 Absatz 1 HGB, wer an zwei aufeinanderfolgenden Stichtagen zwei von drei Merkmalen unterschreitet: 7,5 Millionen Euro Bilanzsumme, 15 Millionen Euro Umsatzerlöse, 50 Arbeitnehmer im Jahresdurchschnitt. Für Zähler und Nenner der Renditeformel bleibt dann nichts Veröffentlichtes übrig.

§ 276 HGB erlaubt kleinen und mittelgroßen Gesellschaften zusätzlich, die Posten von den Umsatzerlösen bis zu den sonstigen betrieblichen Erträgen zu einem „Rohergebnis“ zusammenzufassen. Auch eine offengelegte Gewinn- und Verlustrechnung nennt dann keine Umsatzerlöse. Und nach § 264 Absatz 3 HGB entfällt die Offenlegung eines eigenen Jahresabschlusses ganz, wenn eine in den Konzernabschluss einbezogene Tochtergesellschaft die dort genannten Voraussetzungen erfüllt, darunter eine Einstandserklärung der Mutter.

Bleibt der Zeitpunkt. Offengelegt wird nach § 325 Absatz 1a HGB „spätestens ein Jahr nach dem Abschlussstichtag des Geschäftsjahrs“. Geprüft wird nach beiden Darstellungen der Tarifparteien im April des Folgejahres. Zwischen diesem Termin und dem Ende der gesetzlichen Frist liegen acht Monate, in denen der Jahresabschluss einer Gesellschaft rechtmäßig noch nicht offengelegt ist.

Läge für jede Gesellschaft ein nach fester Formel gebildeter, offengelegter Wert vor, wäre der Streit um das Transformationsgeld eine Rechenaufgabe: Zähler, Nenner, Vergleich mit 2,3 Prozent. Stattdessen entscheidet, welche Zeile der Erfolgsrechnung gewählt wird und ob die Gesellschaft ihre Gewinnrechnung überhaupt veröffentlicht. Für den Branchenwert 2024 heißt das 2,3 oder 1,8 Prozent, für Volkswagen im ersten Halbjahr 2026 3,8 oder 2,0. Die nächste Prüfung steht im April 2027 an, gezahlt wird am 31. Juli 2027.

Anlass war die Ausgabe „3,4 Prozent Umsatzrendite erzielte VW im Autogeschäft“, Am Rand gelesen, 22.08.2026 (christopher-helm.com). Ebenfalls herangezogen: „Transformationsgeld: Unter 2,3 Prozent Rendite genügt eine Erklärung“ (21.08.2026, christopher-helm.com) und „Audi senkt die Prognose wegen China, die Marge steigt“ (28.07.2026, christopher-helm.com).

Erneut an der Primärquelle geprüft: der Halbjahresfinanzbericht Januar–Juni 2026 der Volkswagen AG (24.07.2026, uploads.vw-mms.de), die Halbjahresmitteilung des Audi Konzerns (27.07.2026), der M+E-Gewinnreport von Gesamtmetall (Stand Juni 2026), die Tarifinformationen der IG Metall Berlin-Brandenburg-Sachsen sowie die Darstellung des Verbands der Metall- und Elektroindustrie des Saarlandes (Abruf 23.08.2026) und die methodischen Erläuterungen zur Jahresabschlussstatistik der Deutschen Bundesbank (Mai 2026). Neu herangezogen für die Einordnung: §§ 264, 267, 276, 325 und 326 HGB im amtlichen Volltext (gesetze-im-internet.de, Abruf 23.08.2026) und das Stichwort Umsatzrentabilität im Gabler Wirtschaftslexikon (wirtschaftslexikon.gabler.de, Abruf 23.08.2026).